CXMT มุ่งครอง 30% ตลาด DRAM ภายในปี 2030 ด้วยโรงงานเมกะฟาบใหม่

การทำ IPO มูลค่า $8.6 พันล้าน ของบริษัท ChangXin Memory Technologies (CXMT) ในเดือนกรกฎาคมที่ผ่านมา ได้เป็นจุดเริ่มต้นของแผนขยายโรงงานผลิต DRAM ครั้งที่หกในประเทศจีน บริษัทมุ่งเพิ่มกำลังการผลิตให้เกินสองเท่าในระยะกลาง และนักวิเคราะห์คาดว่าจีนอาจครอบตลาด DRAM ได้ **30 % ภายในปี 2030

Overview

CXMT ปัจจุบันดำเนินงานโรงงานขนาด 300 มม. จำนวนสามแห่ง ได้แก่ โรงงานสองแห่งใกล้เมือง Hefei และหนึ่งแห่งในย่าน Yizhuang ของกรุงปักกิ่ง แต่ละโรงงานมีความสามารถในการผลิตประมาณ 100,000 วาฟเฟอร์ต่อเดือน ทำให้กำลังการผลิตรวมอยู่ที่ระดับ 300,000 WSPM (wafer starts per month) ตามข้อมูลจาก Reuters

บริษัทได้ประกาศกำลังสร้างโรงงานเพิ่มอีกสองแห่ง ใกล้กับเมืองเซี่ยงไฮและ Hefei และกำลังพิจารณาเปิดโรงงานที่หกในย่าน Yizhuang ซึ่งจะต่อเนื่องกับโรงงานเดิม การขยายนี้เป็นส่วนหนึ่งของยุทธศาสตร์ “Hefei model” ที่ใช้เงินทุนจากรัฐบาลท้องถิ่นและระดับชาติ เพื่อเร่งการพัฒนาอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ในพื้นที่

Expansion Plans & Capacity Forecast

หากโครงการทั้งหมดที่ประกาศเป็นจริง กำลังการผลิตของ CXMT จะเพิ่มขึ้นเป็น มากกว่า 600,000 WSPM ซึ่งเท่ากับสองเท่าของกำลังปัจจุบัน การคาดการณ์จาก Citrini Research ยังระบุว่า

• ปี 2026: กำลังการผลิตประมาณ 350,000 WSPM (ห่างจากเป้าหมายของ Micron เพียง 25,000 WSPM)
• ปี 2030: คาดว่าจะถึง 950,000 WSPM

การเพิ่มกำลังเหล่านี้ทำให้ CXMT มีศักยภาพเทียบได้กับผู้ผลิตชั้นนำระดับโลก และอาจเปลี่ยนโครงสร้างของตลาด DRAM ในอนาคตโดยตรง

Market Share Ambitions

นักลงทุนและที่ปรึกษาการเงิน Dan Niles ของ Niles Investment Management เชื่อว่าจีนจะครอบครอง 30 % ของตลาด DRAM ภายในปี 2030 ตามการวิเคราะห์ของ P Equity Research ความเชื่อนี้อ้างอิงจากประวัติศาสตร์การเปลี่ยนแปลงส่วนแบ่งตลาด DRAM: สหรัฐเคยครอบครอง 95 % ในปี 1975, ญี่ปุ่นขึ้นมาครอง 80 % ในปี 1985 และเกาหลีใต้กลายเป็นผู้ผลิตหลักด้วยประมาณ 62 % ของการผลิตโลกในปัจจุบัน

นอกจากนี้ จีนยังบริโภค DRAM ประมาณ **30 % ของผลผลิตทั่วโลกจากอุปกรณ์พีซีและสมาร์ทโฟนจำนวนมหาศาล ทำให้ความต้องการใช้หน่วยความจำภายในประเทศสูงและสนับสนุนแนวคิด “ผลิตในประเทศ” อย่างต่อเนื่อง

Financial Backing & Government Support

โรงงานของ CXMT ในย่าน Yizhuang ได้รับการสนับสนุนจาก E‑Town Capital และ Beijing E‑Town Technology, ทั้งสองเป็นส่วนหนึ่งของเขตพัฒนาทางเศรษฐกิจ-เทคโนโลยีของปักกิ่ง ยานิยายแห่งนี้ได้กลายเป็นศูนย์กลางการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ที่รวมบริษัท CXMT, SMIC, Naura Technology และ Xiaomi ไว้ด้วยกัน

แหล่งข้อมูลระบุว่าบริษัทกำลังขอรับเงินสนับสนุนอย่างน้อย 60 ล้านหยวน (ประมาณ $8.9 million**) จากเขตพัฒนาเศรษฐกิจ-เทคโนโลยีของปักกิ่ง รวมถึงความสนใจจากบริษัทเทคโนโลยีที่เป็นของรัฐในการเข้าร่วมทุน แม้โครงสร้างและขนาดของแพ็คเกจการเงินยังไม่ได้รับการสรุปขั้นสุดท้าย

Technical & Political Constraints

แม้ว่าการขยายกำลังการผลิตจะดูมีแนวโน้มดี แต่ CXMT ยังคงเผชิญกับอุปสรรคสำคัญจากข้อจำกัดด้านเทคโนโลยีและนโยบายส่งออกของประเทศตะวันตก การควบคุมการส่งออกทำให้บริษัทไม่สามารถเข้าถึงเครื่องมือผลิตวาฟเฟอร์ขั้นสูงที่จำเป็นสำหรับกระบวนการ DRAM ระดับ 18 nm หรือดีกว่าได้อย่างเต็มรูปแบบ

รัฐบาลจีนยังได้เรียกร้องให้ CXMT แชร์เทคโนโลยีกระบวนการผลิตกับผู้เล่นอื่นในอุตสาหกรรม ซึ่งเพิ่มความซับซ้อนในการรักษาความเป็นเอกเทศของเทคโนโลยีและอาจทำให้ขั้นตอนพัฒนาเครื่องมือช้าลงอย่างมีนัยสำคัญ

Impact on Global DRAM Landscape

หาก CXMT สามารถบรรลุเป้าหมายการผลิตตามที่คาดการณ์ไว้ ตลาด DRAM ระดับโลกจะต้องปรับตัวต่อการแข่งขันจากผู้ผลิตจีนที่เพิ่มกำลังและราคาเสนอที่อาจต่ำกว่าผู้เล่นดั้งเดิมเช่น Micron, Samsung และ SK Hynix การทำสัญญาการจัดหาแบบระยะยาวกับบริษัท PC ชั้นนำอย่าง Lenovo, Apple, Dell และ HP จะช่วยให้ CXMT มีฐานลูกค้าที่มั่นคงและลดความเสี่ยงจากการขาดแคลนอุปกรณ์ขั้นสูง

ในภาพรวม การเติบโตของ CXMT ย่อมส่งผลต่อห่วงโซ่อุปทานของเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลก ทั้งด้านราคา ความพร้อมใช้งาน และแรงกดดันต่อผู้ผลิตตะวันตกให้เร่งพัฒนาเทคโนโลยีใหม่เพื่อรักษาตำแหน่งในตลาด

Summary

CXMT กำลังวางแผนขยายกำลังการผลิต DRAM ให้เกินสองเท่าและตั้งเป้าครอบครอง **30 % ของตลาดโลกภายในปี 2030 โดยอาศัยเงินทุนจากรัฐบาลจีนและสัญญาจัดหากับผู้ผลิตคอมพิวเตอร์ระดับโลก อย่างไรก็ตาม การเข้าถึงเครื่องมือขั้นสูงยังคงเป็นข้อจำกัดสำคัญที่อาจชะลอการเติบโตของบริษัท.